花旗:維持比亞迪買入評級 目標價75.9元
2018年04月17日17:08

  花旗研究報告中稱,在中國新資助政策的過渡期期間,比亞迪(01211)較同業更具彈性。

  花旗預測,今年第二季至第三季,新能源汽車電池價格將會下跌。另外,該行預測,比亞迪將於2018年/2019年產能利用率為60%/68%,主要受惠於集團在下半年開始,透過第三方銷售新能源汽車製造及貢獻。

  該行預計貢獻2018/2019年電池容量的4%/16%,成為提升產能利用率新動力。加上比亞迪的基本因素穩固故達到成本減少,因此相信毛利潤更具彈性。

  另外,花旗認為,2019年比亞迪的新能源汽車電池的原材料成本同比下跌4.5%,因為集團於青海投資鋰資源礦藏,以及由目前的NCM532升級至2019年下半年的NCM811,預測可以節省使用每單位的鈷。

  花旗表示,比亞迪為新能源汽車業的首選股份,維持予其“買入”評級,目標價75.9元。

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