最被看好十大港股:高盛升中海油至15.65元 評級買入
2019年03月25日15:57

  瑞銀:升太保(02601)目標價至38元 維持“買入”評級

  瑞銀髮表報告稱,太保(02601)去年全年業績表現勝預期,稅後溢利同比增28%至180億元人民幣,高於該行預期20%,主要由於投資收益及綜合比率改善。由於利潤率提升及第四季銷售表現強勁,新業務價值增長1.5%,高於市場預期。

  該行將太保目標價自35.5元上調至38元,評級維持“買入”。

  瑞銀:升財險(02328)目標價至12元 維持“買入”評級

  瑞銀髮表報告稱,財險(02328)去年稅後溢利同比倒退22%至155億元人民幣,低於該行預期7%,主要由於商用物業方面錄得較多災害虧損,致下半年綜合比率錄得101%,差於該行預期。但汽車及信貸之承保利潤率稍高於預期,目前該股估值過低,維持“買入”評級,目標價自11.7元上調至12元。

  高盛:升中海油(00883)目標價至15.65元 評級“買入”

  高盛發表研究報告稱,中海油(00883)2018年稅後純利錄526.88億元人民幣,較該行及市場預期低1%及5%,主要由於成本上升所致。不過,全年派息每股0.7元,較該行預期高12%,派息比率達51%。此外,公司儲量替代率達126%,儲量壽命進一步提高至10.5年。

  該行將公司2019及2020年派息預期上調7%,2019至2021年每股盈利預測上調6%,H股目標價上調1%至15.65元,評級“買入”。

  高盛:昇華潤醫藥(03320)目標價至13.24元 評級“買入”

  高盛發表報告稱,華潤醫藥(03320)去年下半年收入959億元,高於該行預期的884億元,受惠分銷業務複興表現勝預期。經營收入大致上符預期,但盈利18億元則較預期的20億元為低,主因受累融資成本增加所致,同時負債率更升至78.5%,遠高於2017年的58.4%。

  該行認為,華潤醫藥於今年2月份完成收購江中藥業之51%股權,預料可為今年帶來2.17億元收益,以及與三九醫藥的非處方藥(OTC)產品組合有潛在協同效應。加上,受到新業務高值藥品直送(DTP)藥店擴張下,公司零售銷售額錄得30億元同比增40.4%。

  該行將華潤醫藥目標價由13.08元升至13.24元,維持評級“買入”。

  野村:升招行(03968)目標價至43.8元 評級“買入”

  野村發表報告稱,招商銀行(03968)去年業績表現強勁,淨利息收入增長加速,營運收入及撥備前盈利增長強勁,淨佣金收入增長則較疲弱。期內資產質素改善,不良貸款表現遠好於預期。

  該行稱,上調招行長期股本回報率預測自15%上調至16%,決定調高對其目標價,由35.5元上調至43.8元,此相當預測今年市賬率1.6倍,維持對其“買入”評級。

  摩通:升吉利汽車(00175)評級至“增持” 目標價上調至18元

  摩根大通發表報告稱,對於吉利汽車(00175)去年業績符預期頗感驚喜,因考慮到內地汽車行業需求及定價疲弱的環境。該行亦同意公司管理層在分析員簡介上的策略重點,並相信其將可逐步跑贏內地同業。公司今年有能力推出六款新型號汽車便是最佳力證。

  報告稱,長線而言,吉利與戴姆勒合作將會出現明顯的協同效應。建議投資者現時是重新買入吉利的好時機,將其評級由“中性”升至“增持”,目標價由13元上調至18元。

  小摩:升中升(00881)目標價至22元 評級“增持”

  摩通發表究報告稱,中升(00881)2018年業績(若不計一次性非現金開支)表現符合該行及市場預期,並指公司可能是唯一一間於香港上市的經銷商中錄得符合預期的業績,其他主要上市經銷商業績或較預期低10%-15%。

  此外,該行指中升股價年初至今升約20%,而MSCI中國指數升18%,並跑贏同業的8%水平。該行認為該股2019年股價表現將受政策改變(如減稅)及高端汽車銷售增長所帶動,將該股目標價由20元升至22元,評級“增持”。

  大和:升騰訊(00700)目標價至420元 評級“買入”

  大和發表報告稱,騰訊(00700)去年第四季表現顯示業務轉型去到關鍵時劇,非遊戲業務之增長勢頭較該行預期強勁,若往後成功令業務更分散而非側重於遊戲,相信可帶動騰訊長期增長。該行調升今年收入預測3%以反映支付及雲端業務強勁表現,但降今明兩年盈測4%-6%以反映遊戲業務收入增長疲弱及增加內容投資,目標價自380元上調至420元,維持“買入”評級。

  大和:升海豐國際(01308)目標價至9.5元 評級“買入”

  大和發表研究報告稱,海豐國際(01308)去年業績大致符合該行預期,管理層亦對今年達到更高同比增幅的盈利能力有信心,故將目標價由8.3元升至9.5元,重申評級“買入”。

  報告稱,海豐國際去年盈利同比增5%至1.98億美元,若不計及一次性收益,經常性利潤則同比升2%至1.86億美元,與該行預期的1.9億美元大致相符。

  該行認為,中美貿易有機會達成共識,對市場情緒有正面幫助,同時料今年美元息率穩定,可令亞洲的投資及經濟活動增加,故相信海豐國際今年盈利能力可進一步改善。

  野村:升瑞聲(02018)評級至“買入” 目標價上調至57元

  野村發表報告稱,下調瑞聲(02018)今年盈測15%以反映首季盈警及iPhone疲弱,維持明年盈利預測,並相信仍有多個業務推動因素。管理層於電話會議上亦表示,首季盈警將是一次性,相信隨著更多新產品推出,盈利能力將有改善。該行將瑞聲評級自“中性”升級至“買入”,目標價亦自53元上調至57元。

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