摩根士丹利市值超越老對手高盛 Q1財報關鍵指標亮眼
2019年04月17日21:38

  摩根士丹利週三盤前發佈一季度財報,公司營收利潤皆超出市場預期,交易業務營收降幅小於市場預期,財富管理業務營收意外跳漲。在電話會上,公司CFO給予樂觀預期,公司股價跳漲。

  公司季度淨營收102.9億美元,再次突破100億美元大關,超市場預期,但較去年同期季度曆史高位的111億美元下跌7%;季度淨收益24億美元(EPS1.39美元)超預期,主要受益於16.5%的有效稅率,但較去年同期的27億美元(EPS1.45美元)同比下跌11%。

  公司債券交易業務營收17.1億美元,同比下跌9%,降幅低於分析師預期,也小於高盛15%的降幅。

  但公司投行及股票交易業務雙雙不及市場預期。投資銀行業務營收同比下跌24%。但市場分析稱,公司今年在Uber等公司上市中扮演的關鍵角色將有助於提振部門今年隨後的業績。

  公司財富和資產管理業務營收意外跳漲,增長至43.9億美元,同比基本維持不變,華爾街同行則有所下降;公司財富管理部門利潤率為27%。

  在費用端,摩根士丹利不及主要競爭對手高盛激進,季度費用開支46.5億美元超市場預期。

  受財報消息影響,公司盤前股價攀升,市值一度超越華爾街最大競爭對手高盛。

  主要數據方面:

第一季度淨營收102.9億美元,分析師預估99.1億美元;

第一季度調整後每股收益1.33美元,分析師預估1.17美元;

第一季度股票銷售和交易業務營收20.2億美元,分析師預估20.7億美元;

第一季度固定收益、外彙和大宗商品業務銷售和交易營收17.1億美元,分析師預估15.9億美元;

第一季度投資銀行業務營收11.51億美元,分析師預估12.7億美元;

第一季度財富管理淨營收43.9億美元;第一季度財富管理稅前利潤率27.1%;

第一季度平均股權回報率13.1%;管理資產4,800億美元;第一季度有效稅率16.5%

第一季度薪酬費用46.5億美元,分析師預估43.7億美元;第一季度非薪酬支出26.8億美元

  在主要業務方面,公司交易業務營收降幅小於預期,同時財富管理業務意外上漲。

  投資銀行業務營收11.51億美元,同比下跌24%,環比下跌19%。

  具體項目中:諮詢業務營收4.06億美元,同比下跌29%,主要受併購費用下跌影響;股票承銷業務營收3.39億美元,同比下跌19.4%,主要受市場成交量下降,新股發行和後續發行數量減少影響;債券承銷業務營收4.06億美元,同比下跌21.6%,主要受非投資級債券發行降低影響。

  銷售及交易業務營收37.42億美元,同比下跌15%,環比上漲50%。

  具體項目中:股票銷售及交易業務營收20.15億美元,同比下跌21.2%,主要受客戶活動減少以及客戶越下降影響;債券銷售及交易業務營收17.1億美元,同比下跌9%,主要受利率及外彙走低影響,但信貸風險管理領域客戶結構活動的增加和信貸產品業績的提高,部分抵消了這一降幅。

  財富管理部門季度營收43.89億美元;稅前利潤12億美元,兩項指標同比基本保持不變;部門稅前利潤率27.1%。

  資產管理季度營收23.61億美元,同比下跌5%,主要受資產定價水平下降影響;交易性收入8.17億美元,同比上漲9%,員工遞延薪酬計劃相關的投資收益,部分被較低的佣金和費用抵消。

  淨利息收入同比增長6%,主要是受銀行貸款增長和利率上升的推動。

  投資管理業務淨營收8.04億美元,同比增長12%,稅前利潤1.74億美元,同比增長18%;增長主要是受投資收益上升以及亞洲私人股本和基礎設施基金附帶權益的推動。

  受財報消息影響,摩根士丹利股價上漲,漲幅一度近2%。

  來源:華爾街見聞

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