最被看好十大港股:國泰君安升騰訊目標價至410港元
2019年06月12日16:13

  里昂:升中廣核電力(01816)評級至“跑贏大市” 目標價上調至2.4港元

  里昂發表研究報告,重申核電是中國改變能源組合的重要支柱,將中廣核電力(01816)目標價由2.3港元微升至2.4港元;另考慮公司具備防守性質,投資評級由“跑輸大市”升至“跑贏大市”。

  該行表示,發改委近月計劃降低工商業用戶的電價10%,即增值稅減免的好處已轉嫁於終端用戶,故對公司無大影響,盈利能力預計可維持平穩,並高於平均水平。另今年較後時間,中廣核電力兩個新項目將投入運作,屆時會為公司帶來更多的經營現金流,有助公司穩定增加派息,預計今明兩年每股派息分別增5.3%及7.4%。

  中銀國際:科創板啟動或會引發投資者關注 維持中信證券(06030)“買入”評級

  中銀國際發表對中信證券(06030)的研究報告,指出由於對公司日均成交額和股本回報率給予更保守的假設,該行相應下調對公司2019/2020財年每股盈利預測16.1%/17.3%。據此,目標價從20港元(1.3倍2019年市淨率)降至16.6港元(1.11倍2019年市淨率)。同時,考慮到科創板的啟動很可能會引起投資者對股份的關注,維持“買入”評級。

  報告指出,中信證券目前的動態市淨率為0.94倍,回到了2018年低位,該行認為當前估值已反映了大部分負面因素。該行另稱,公司投行業務在年初至今表現良好,7月科創板的正式啟動將是潛在的催化劑。

  美銀美林:維持港交所(00388)“買入”評級 目標價307港元

  美銀美林發表報告稱,對港交所(00388)評級維持“買入”,目標價307港元。

  報告指出,港交所近期股價反彈主要受阿里巴巴有機會於香港第二上市消息的影響,有消息稱目前在美國上市的阿里擬於香港集資200億美元,預計其上市後每年成交額可達1500億港元,僅占現時全年成交額的0.6%。雖規模不大,但阿里或吸引其他目前以ADR形式於香港上市的公司作第二上市,相關公司現時市值約3500億美元。

  大和:料盈利穩定但無增長驚喜 予長汽(02333)“持有”評級

  大和發表研究報告稱,長城汽車(02333)5月份銷售量同比下跌12%,當中哈弗品牌銷量下跌9%,而WEY品牌銷量仍然疲弱,同比下跌44%,貨車銷量則下跌29%。首5個月長汽銷量同比增長5%,占全年目標36%。該行予其“持有”投資評級。

  該行表示,5月份長汽出口銷量增長平穩,意味中國市場的銷量下跌13%。該行認為,長汽的盈利仍然穩定,但預計19-21年的增長不會有驚喜。

  招銀國際:籲6.1港元“買入”中鐵(00390) 目標價6.88港元

  招銀國際發表報告,建議於6.1港元買入中鐵(00390),目標價為6.88港元,於5.5港元止損。

  報告指出,國務院辦公廳前日印發《關於做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》,加大逆週期調節力度,允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金,包括鐵路、公路、環保項目等。

  該行指出,今年首4個月,內地固定資產投資同比增長6.1%,略高於去年全年5.9%的增幅,但其中民企投資同比增速由去年全年的8.7%放緩至5.5%,國企投資則由1.9%加快至7.8%。

  該行還稱,中鐵目前估值低殘,市場預期今年盈利增長15%,預測市盈率6.6倍、市賬率0.76倍,分別低於五年平均之8.7倍及0.96倍。

  大和:料盈利恢復強勁增長 維持舜宇(02382)“買入”評級

  大和發表研究報告,維持舜宇光學目標價110港元以及“買入”評級,同時重申該股為大中華地區智能手機領域的首選之一。

  報告指出,舜宇光學(02382)早前公佈5月份的出貨量,當中手機攝像模組出貨量同比增長17%至3970萬件,而車載鏡頭出貨量同比上升29%至390萬件,而手機攝像模組在3月份因產品組合變化而加快增長,相信今年1至5月的手機鏡頭及汽車鏡頭出貨量有望達到該行預期。

  大和預料,經過去年的挑戰後,公司盈利將會恢復35%至45%的強勁增長,又表示該行19至20年的收入預測,早已下行風險考慮在內,相信公司不會受到影響。公司股價自5月以來已回調約25%,相信大部分的風險已經反映出來,加上市場可能因為其他品牌的訂單增加,從而抵消相關負面因素,而忽略相關影響。

  該行另稱,儘管公司股價面臨壓力,但進一步的回調都是長期投資者的累積機會。

  高盛:維持潤啤(00291)“買入”評級 目標價39.8港元

  高盛發表研報稱,週一(10日)在大灣區企業日上,據華潤啤酒(00291)介紹,年初至今其銷量增長與市場整體增長一致,而4月及5月銷量有輕微下跌,但跌幅低於市場跌幅。平均售價約有3%的增長,產品組合升級繼續成為增長的動力。

  該行指出,在生產效率提升、包裝成本良好及勞工成本下降情況下,毛利率有上升的趨勢。至於喜力中國,正利用潤啤現有渠道進行交叉銷售,逐步推廣至中國中部及華部,潤啤不會對喜力中國設短期增長目標,而是專註銷售團隊及渠道的整合。

  高盛表示,維持對其“買入”評級,目標價39.8港元,該行認為主要風險是喜力或高端市場擴張遜預期,以及競爭或投入成本增加令毛利率擴張放緩。

  國泰君安:網絡遊戲收入增 升騰訊(00700)目標價至410港元

  國泰君安證券發表騰訊(00700)題為《關上一道門,但打開一扇窗》的研究報告指出,預期騰訊網絡廣告收入放緩,但網絡遊戲收入增加,相信公司仍可保持其盈利勢頭,故維持“買入”投資評級,目標價由375港元上調逾9%至410港元,相當於34.2倍2019財年市盈率,29.7倍2020財年市盈率和23.7倍2021財年市盈率。

  報告顯示,該行分別調高公司2019至2020財年在線遊戲收入15.5%和28.8%,基於對國產與進口遊戲版號批複的重啟,以及預計2019年第二季強大的遊戲儲備。

  報告還稱,騰訊智能手機遊戲收入在2019財年第一季同比增長2.3%,原因是受新遊戲推出減少的影響。個人計算機客戶遊戲的收入增長同比下降2.1%,但由於英雄聯盟和地下城與勇士豐厚的收入,環比增長23.2%。

  另外,該行分別下調了騰訊2019至2020財年的在線廣告收入15.5%和25.1%。由於社交和其他廣告以及媒體廣告的增速放緩,2019財年第一季在線廣告收入增長放緩至同比25.1%。由於預計有效成本控製,預測2019年至2021年經營利潤率分別為31.3%、29.0%和29.7%。

  中銀國際:升周大福(01929)評級至“買入” 目標價上調至9.79港元

  中銀國際發表研報,給予周大福(01929)19倍目標20年市盈率(動態市盈率的三年平均值),並將目標價輕微上調至9.79港元。該行稱繼5月股價調整後,認為公司估值已具吸引力,值得投資者重新關注,評級升至“買入”。

  該行表示,周大福指引合理,將其20財年每股盈利預測略微上調6%,以反映批發收入和毛利率表現改善,預計公司19-21財年每股盈利實現10%的復合年增長率。

  報告還指出,周大福在市場氣氛疲弱下仍實現淨利潤12%的同比增長。公司19財年收入666.61億港元(同比增長13%),大致符合該行預期,淨利潤同比增長12%至45.77億港元,高於該行預期。該行表示產品升級和門店擴張將是推動公司20財年增長的關鍵因素,並預計公司於20財年繼續獲得市場份額。

  該行另稱,管理層有信心取得雙位數收入增長。2019年5月市場情緒再次波動,並拖累4月和5月香港和澳門的同店銷售再跌至負個位數。然而,公司在內地的同店銷售錄得低雙位數增長,表明周大福的新產品很受歡迎。

  高盛:基建股調整後值得留意 升中鐵建(01186)評級至“買入”

  高盛發表研究報告稱,基建股結構性風險仍存,但因近期已於高位回落20%,故風險回報率更平衡,個別股份十分具有吸引力。

  報告指出,自去年11月起該行就對國內工程與建築板塊維持審慎看法,因新訂單增長正常化、現金回流的情況惡化,和去杠杆都會對其造成壓力。但中國經濟研究團隊目前對行業看法更具建設性,建議投資者可以考慮彈性處理結構性問題的企業。

  該行升中鐵建H股(01186)及A股(601186.SH),以及中國建築工程(601668.SH)評級至“買入”,當中已考慮未來盈利下行風險。

  

更多新聞