中金:維持石藥集團跑贏行業評級 目標價24.00港元
2020年04月02日10:40

  中金公司發佈報告稱,考慮營銷費用增加,將石藥集團(01093)2020年EPS預測下調12%至0.71元,同時引入2021年EPS預測0.82元,當前股價對應19.7倍2020年和17.0倍2021年市盈率。該行表示,維持其“跑贏行業”評級和目標價24.00港元,對應29.2倍2020年和25.1倍2021年市盈率,較當前股價有48.0% 的上行空間。

  該行稱,公司的核心產品實現強勁增長。恩必普及抗腫瘤藥2019年保持強勁增速分別增長36%和149%,2018年增速分別為33%和93%。2019年公司抗腫瘤藥產品多美素、津優力和克艾力銷售分別同比增長103%、131%和339%至16億元、15億元和16億元。管理層維持2020年克艾力銷售目標30億元不變,長期峰值銷售額為30-50億元。

  仿製藥方面,公司預計2020、2021和2022年將分別有17、16和23個產品上市銷售。創新藥研發穩步推進。公司預計2020-2022年將推出11款創新藥和製劑,包括脂質體兩性微素B(2020 年),鹽酸米托蒽醌脂質體、 PI3K抑製劑、RANKL單抗及伊立替康脂質體(2021 年)以及PD-1和 EpCAM/CD3 bsAb (2022 年)。

更多新聞