《一季度股市男子圖鑒》
2020年05月14日08:32

原標題:《一季度股市男子圖鑒》 來源:東方財富網

多少企業扛住了一季度的衝擊?從已經披露的上市公司信息來看,一季度全A市場整體盈利下降了41%,受疫情衝擊嚴重,但在細分領域卻能看到諸多亮點。

從國泰君安策略團隊發佈的報告《Q1 全A盈利下降4成,哪些細分行業存在機會?》中,小編髮現一些股票盈利大增,堪比男神;一些股票韌性十足,好似備胎......

快看看你買的股票是什麼類型?是男神倍出的醫療、遊戲,是鋼鐵直男般的白酒、家電,還是電力、軍工所在的暖男集中營。

新晉男神

疫情經濟最強音

盈利大幅增長

【醫療器械】

一季度中,監護儀、呼吸機、額溫槍等相關醫療設備與手套等低值耗材公司業績大幅增長。其中邁瑞醫療、魚躍醫療等公司受益於呼吸機等治療器械需求提升,而達安基因等企業則受益於檢測需求提升。

8家醫療器械公司

2020Q1營收同比增長31%

扣非淨利潤同比增長55%

【大眾食品】

必選消費品企業在一季度的表現也十分突出。三全食品、鹽津鋪子等速凍和零食企業受益於居家時間延長帶來的需求增長,而海天味業等調味品龍頭在餐飲行業需求衝擊下,依然保持了盈利穩健增長,顯示出需求不確定性下頭部公司的優勢擴大。

8家大眾食品公司

2020Q1營收同比增長29%

扣非淨利潤同比增長21%

【遊戲】

居民居家時間延長的情況下,遊戲行業的需求明顯提升,全行業盈利大幅增長。

8家遊戲公司

2020Q1營收同比增長31%

扣非淨利潤同比增長45%

【數據中心(IDC)】

居家隔離所帶來的網絡流量爆發,零售型IDC巨頭光環新網業績表現亮眼,2020年一季度的總營業收入為歷史單季最高,同比增長48.21%,其中雲計算業務佔比約80%。

8家數據中心產業鏈公司

2020Q1營收同比增長17%

扣非淨利潤同比增長38%

精神小夥

景氣度持續高位

盈利快速增長

【醫藥外包(CRO)】

醫藥外包產業鏈受益於我國創新藥行業發展,以及全球產業鏈向國內轉移,景氣度持續處於高位。行業內龍頭公司的收入主要來自海外大型藥企,目前產能處於擴張週期。而由於海外仍處於疫情爆發期,產業鏈可能加速向中國區轉移。

8家醫藥外包產業鏈公司

2020Q1營收同比增長12%

扣非淨利潤同比增長50%

【新能源】

受益於全球平價上網區域擴大、風電搶裝潮,以及政策擾動下,2019年一季度的低基數影響,2020年一季度隆基股份、中環股份等光伏龍頭,明陽智能、金風科技等風電龍頭盈利快速增長。

8家新能源行業公司

2020Q1營收同比增長49%

扣非淨利潤同比增長188%

【半導體】

半導體行業正處於景氣快速修復期,2020年2月全球半導體銷售額同比增長5%,增速環比提升4.7個百分點。

8家半導體產業鏈公司

2020Q1營收同比增長15%

扣非淨利潤同比增長747%

【PCB】

PCB行業的龍頭公司在手訂單飽滿,因此一季度盈利增速較高。二季度隨5G、數據中心建設加快,PCB行業整體景氣度有望較快回升。

8家PCB公司

2020Q1營收同比增長8%

扣非淨利潤同比增長44%

【消費電子】

消費電子行業整體一季度盈利增速較高。從國內情況來看,我國3月手機產量僅同比下降0.7%,顯示消費電子行業處於景氣複蘇過程。

8家消費電子公司

2020Q1營收同比增長22%

扣非淨利潤同比增長275%

暖男

一季度韌性十足

盈利中樞持續上行

【超市】

超市作為零售行業中的必選消費屬性賽道,一季度韌性十足,營收增速18.2%,扣非淨利同比+10%,盈利中樞持續上行。

超市行業上市公司

2020Q1財務指標明細

【環保】

環保行業受疫情衝擊較小,醫療廢物處理甚至增加了部分需求,同時受益於疫情期間國家出台的相關優惠政策(增值稅及社保優惠),環保行業2020年一季度盈利快速增長。

8家環保公司

2020Q1營收同比增長41%

扣非淨利潤同比增長28%

【電力】

不同於風、光電無法存儲,許多大水電具有較強的蓄水功能,全年電量受影響較小,業績確定性相對較強。2020年降息概率加大,具有防禦性屬性的電力板塊配置價值提升。

8家電力公司

2020Q1營收同比下降9%

扣非淨利潤同比增長32%

【軍工】

軍工行業因其計劃經濟屬性較強,且具備逆經濟週期屬性,是近期阻力最小的方向之一。

8家軍工公司2020

Q1營收同比增長11%

扣非淨利潤同比增長80%

【農藥】

2020年的蝗蟲災害提升了行業需求。我國農藥公司將受益於全球農藥產業向中國轉移,2020年盈利仍有望穩健增長。

8家農藥公司2020Q1

營收同比增長56%(含部分公司並表影響)

扣非淨利潤同比增長55%

【養殖】

供給緊缺下,養殖行業2020Q1盈利大幅增長。從年內看,生豬、肉雞等行業的供給在未來一段時間供給缺口仍大,景氣度有望持續。

8家養殖公司2020Q1

營收同比增長34%

扣非淨利潤同比增長19倍

鋼鐵直男

強者恒強

內部分化加劇

【白酒】

2020年1季度的一線白酒堅挺,二三線受影響明顯,整體分化加劇,再次體現出強者恒強的行業趨勢。

一線白酒收入575億,淨利潤265億

分別同比增長6%、14%

增速同比下降17%、15%

二三線白酒收入194億,淨利潤37億

分別同比下降11%、17%

增速同比下降34%、40%

【紡服】

服裝企業線下收入受到門店關閉、銷售遇冷的影響出現下滑,而聚焦於新零售和線上業務的公司表現則較好,如太平鳥、羅萊家紡、安踏等品牌。

【家電】

一季度,以創新型產品為主的新寶股份/小熊電器收入增長,而傳統小家電龍頭九陽股份/蘇泊爾收入為負。

【建材】

一季度期間,由於工程施工率先於家庭裝修入場恢復,B端渠道優勢進一步擴大。B\C端分化延續,B端渠道領先效應愈發明顯。

*部分內容節選自國泰君安證券已經發佈的研究報告《策略:Q1 全A盈利下降4成,哪些細分行業存在機會?》以及各大團隊2019年年報&2020年一季報總結報告,具體分析內容(包括風險提示等)請詳見完整版報告。若因對報告的摘編產生歧義,應以完整版報告內容為準。

僅供投資者參考,不構成投資建議

來源:東方財富網

(編輯:謝珍)

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