13F:跟蹤投資機構和華爾街“大佬”持倉的利器
2020年06月29日18:51

原標題:13F:跟蹤投資機構和華爾街“大佬”持倉的利器 來源:新浪財經

線索Clues| 理性投資

關注海外股市,尤其是美股的投資者多數對“13F”有所應用或瞭解。新浪財經“13F”數據欄目beta版日前正式上線,旨在方便國內投資者及時獲取這一信息。點此體驗。

13F數據欄目蘊含了在美國市場進行投資活動的規模在1億美元以上的機構投資者——其中不乏華爾街耳熟能詳的重量級投資人實際控製機構的季度持倉數據。

“13F”,實際上是符合條件的投資機構向美國證監會(SEC)提交的以日曆季度為週期進行彙總的截至季度末的持倉明細表格式。該數據性質與國內公募基金季度報告當中的持倉數據類似,但範圍更廣、細節更多。按照監管要求,在美國市場,規模在1億美元以上的投資機構,包含共同基金、對衝基金、投資公司、養老金、家族辦公室、信託基金等各類機構,需要披露13F報告。投資機構的13F報告在每個自然季度結束後開始陸續在美國證監會官方網站的EDGAR(Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval System,即電子化數據收集、分析及檢索系統)上公開披露。

以下是《線索Clues》收集整理的有關“13F”的常見問題:

一、什麼是13F報告?

13F報告是機構投資者根據1934年美國《證券交易法》第13(f)節要求,需要提交的報告表。美國國會於1975年通過了《證券交易法》第13(f)節,以增加有關機構投資者持有證券的信息的公開性。類似伯克希爾·哈撒韋(BRK)、凱雷投資(CG)這樣的機構投資者每個季度公佈自己的持倉情況,以此保護中小投資者利益。

二、誰應該提交13F報告?

在美國從事其商業業務的機構投資管理人並在第13(f)節證券中具有超過1億美元或更多的投資決定權的,須在13F表格中向美國證監會報告其持有股份的情況。

三、13F報告中必須申報哪些信息?

根據美國證監會要求,機構應在日曆季度結束後45天內提交該表格。實際上,名為“13F-HR”的文件一般會在日曆季度結束後三個月內完成在美國證監會官網的公開披露,有時機構還會上傳“13F-HR/A”文件,對此前披露的“13F-HR”文件內容進行修訂。機構投資者會根據美國證監會發佈的13F證券列表,提供相關持倉信息,例如持有數量和持有市值、投資決定權的類別、投票權等。美國證監會所提供的上述13F證券列表並不涵蓋所有CUSIP證券(編者註:CUSIP是由9位數字或字母組成的美國證券識別編碼),但如果機構持有13F證券列表中的標的,則必須申報。實際上,機構提交的13F報告涉及的證券遠多於美國證監會公佈的13F證券數目。

四、13F報告有什麼意義?

13F報告為投資者提供了一份對華爾街頂級選股者持股情況及其資產配置策略的洞察。個人投資者和其他機構投資者希望複製像丹尼爾·勒布(Daniel Loeb)、大衛·泰珀(David Tepper)、大衛·埃因霍恩(David Einhorn)、卡爾·伊坎(Carl Icahn)、霍華德·馬克思(Howard Marks)或者瑞·達利歐(Ray Dalio)這樣的明星對衝基金經理(投資界的“大佬”)的策略,通過觀察一些經理人的持股比例,在無需“付費”的情況下組合出一個合意的投資組合。

以下進行舉例。在新浪財經“13F”數據欄目“大型投資機構-個股持倉分析”頁面可以檢索到,貝萊德(BlackRock)在2017年第一季度對蘋果公司股票(AAPL)的增持比例為2596.26%。巴菲特的伯克希爾·哈撒韋在2017年第四季度對AAPL的增持比例為23.3%,此後至2020年第一季度,AAPL在該公司投資組合中持有比例排名前三,並在很長一段時間佔據第一位。同時,已故著名指數基金倡導者約翰·鮑格爾(John Bogle)創立的先鋒領航(Vanguard Group)自2016年第一季度就是持有AAPL最多的投資機構。從中,可以看出蘋果公司股票在華爾街頂級投資機構當中的重要程度。

新浪財經“13F”數據欄目特色

1、直觀

當您希望通過大型機構投資者公佈的13F報告尋找投資線索時,通過美國證監會網站查找會是一個麻煩而耗時的任務。您需要逐個檢索自己感興趣的機構、點開它們的表格上傳頁面,檢索名稱包含“13F”的表格,以及增加日期限製條件等,然後再逐個打開這些文檔進行數據收集與對比分析。

現在,上面這些工作我們已經為您完成。新浪財經目前開放了5000多家美國大型投資機構自2016年第一季度以來的基於“13F”表格彙總的股票及交易所交易基金(ETF)持倉數據,並提供同比、環比、增減持等關鍵統計信息,並輔以可視化的圖表。

用戶通過搜索或選擇感興趣的投資機構,瞭解它們在不同季度末的持股細節。

2、準確

我們已經對原始數據源容易出現的問題(如不同機構報告金額單位的不一致)進行有針對性的清洗、核對。

3、通俗

在原始13F表格中,除了機構的基本持倉情況,還提供了投資決定權的類別、投票權等信息。在新浪財經13F數據欄目中,我們選擇性的將其整合成符合國內投資者習慣的格式,並編譯為更易理解的字段名稱。

為了滿足不同檢索需要,我們為表格的各列數據提供了排序功能。例如,如果您更關注時效性,便可選擇對“披露日期”進行排序;如果您更關注大型機構的持倉情況,可以對機構的“持倉市值”進行排序。

4、便捷

試想當您根據某些機構的13F報告瞭解到一個新晉熱門股票以後,也許還希望瞭解該股票的更多機構持有信息。這時候點擊該股票的名稱即可進入持倉分析頁面。

當然,因為13F證券涵蓋了ETF,您也可以在“大型投資機構-個股持倉分析”頁面中搜索和瞭解到您所關心的美股ETF的機構持倉情況。據美國投資公司協會(ICI)的年鑒,2019年美國市場ETF的平均日成交量占該市場總成交量的26%,是一種重要的投資工具。例如,對衝基金橋水(Bridgewater Associates)截至今年一季度末的十大重倉股均為ETF。

5、分類檢索提示功能

如果您只是沒有特別目的地“隨便看看”,不妨在“大型投資機構-整體持倉分析”頁面通過機構季度持倉排名,觀察一些大機構的持倉情況,或者在搜索框右側,獲得一些13F熱門投資機構。

同樣,在“大型投資機構-個股持倉分析”頁面,您也可以瞭解到機構重倉股,以及熱門股票或ETF的線索,從中獲取靈感。

(線索Clues / 李濤 實習編輯:韓雨軒)

13F文件示例:

作為一家符合13F表格披露條件的投資管理人,“股神”巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司(BERKSHIRE HATHAWAY INC)向美國證監會提交的13F報告:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1067983/000095012319008356/xslForm13F_X01/form13fInfoTable.xml

註:

1、一般來說,機構投資管理人是:(1)為自己的賬戶投資或買賣證券的實體;或(2)對任何其他自然人或實體的賬戶行使投資自由裁量權的自然人或實體。機構投資經理可以包括投資顧問、銀行、保險公司、經紀商、養老基金和公司。

2、第13(f)節證券通常包括在交易所交易的權益性證券、某些股權期權和認股權證、封閉式投資公司的股票,以及某些可轉換債券。開放式投資公司(即共同基金)的股票不屬於第13(f)節證券。美國證監會每季度公佈一份必須納入備案的13(f)節證券的名單。

【用戶反饋】

我們珍視每一位用戶的使用反饋!歡迎您通過email的方式向《線索Clues》團隊成員發送意見或建議。我們會將用戶的真知灼見融合於產品的迭代過程中。

□“13F”欄目產品經理:董 可

□“13F”欄目頁面開發工程師:Mike Zhao

□“13F”欄目數據開發工程師:王小聰

□《線索Clues》研究員:李 濤

視頻精選
更多新聞