野村:上調華晨中國目標價至10.3港元 維持買入評級
2020年07月14日11:18

  野村將華晨中國(01114)目標價由8.88港元上調至10.3港元,維持“買入”評級。

  野村發佈報告稱,寶馬增長勢頭進一步加快,第二季銷量按年增長約30%,當中4月增長18%,5月增長26%,6月增長49%,超出野村預期。野村指出,目前公司的綜合銷量、出貨量及經銷商庫存水平均好於預期,同時市場目前零售需求強勁,價格穩定;所以將華晨寶馬2020至2022年出貨量預測提升8%至9%,毛利率預測上調0.5個百分點,將華晨每股收盈測提升15%至16%。預計寶馬銷量今可增長9%,表現好於野村預期的今年市場整體下跌11%。

  華晨於日前宣佈派每股0.41元的特別股息,少於野村預測的0.74元。但野村表示,繼續相信華晨會於2021財年再派加特別股息,預測仍為每股0.74元,維持其“買入”評級。

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