瑞銀:越秀房產信託目標價降至5.8港元 維持買入評級
2020年08月07日10:39

  瑞銀目前將越秀房產信託基金(00405)目標價由6港元下調至5.8港元,評級維持“買入”。

  瑞銀髮表研究報告稱,越秀今年上半年派息為0.099元人幣,同比下跌27%,租金收入下跌17%,物業收入淨額(NPI)則相對穩定,僅下跌10%,主要由於公司進行合理的成本控製和享受減稅優惠的利好。而公司派息減少是因為去年的相對較高的派息水平和股數基礎擴大所致。

  目前瑞銀降2020-22年分派預期18-30%,以反映公共衛生事件的短期影響大於瑞銀預期以及中期租金增長預期降低的利空因素,不過考慮到目前低息環境有利於公司調整財務成本控製,以及目前公司估值對市場具有吸引力(2021年股息收益7.6%),目前瑞銀將公司目標價由6港元降至5.8港元,維持“買入”評級。

視頻精選
更多新聞