瑞銀出售部分私行業務背後:大機構頻繁轉手,富豪追尋可持續性配置領域

2021年10月28日00:12

原標題:瑞銀出售部分私行業務背後:大機構頻繁轉手,富豪追尋可持續性配置領域

全球私行業務劇變

新冠疫情籠罩下的高端資產配置全球範圍正發生巨變,趨勢如何?全球最大的財富管理公司瑞銀集團(UBS Group)表示,已同意將其西班牙財富管理業務售予總部位於馬德里的Singular Bank。

這兩年,新冠疫情在全球範圍內此起彼伏,富豪或者資本玩家們在全球範圍內的資產配置趨勢也變得撲朔迷離。由此,相關機構的私行業務調整也變得頻繁。所謂適者生存,私人銀行相關業務也陸續“易主”。與此同時,投資者也正在主動尋找經濟晴雨表與指向標,用以指導他們的資產配置。21世紀經濟報導記者本次調查的全球私行業務劇變的背後,資本玩家們的手法與資產配置的考量在頻繁地調整。

福布斯全球榜單上,幾乎每一秒,都有財富變動,都有人攀至金字塔財富中上方,高淨值資本玩家你方唱罷我登場。異質化的需求與不斷變化的地緣分佈,老牌私人銀行無法以不變應萬變,而是不得不調整戰略,積極佈局。

當地時間10月25日,全球最大的財富管理公司瑞銀集團(UBS Group)表示,已同意將其西班牙財富管理業務售予總部位於馬德里的Singular Bank,但同時表明,這並不意味著瑞銀將放棄歐洲市場相關業務。

與此同時,投資者也正在主動尋找經濟晴雨表與指向標,用以指導他們的資產配置,可持續性拔得頭籌。 瑞銀於10月27日最新發佈的投資者情緒調查報告顯示,超過四分之三的投資者預期可持續投資的回報達到或超過傳統投資的回報,中國投資者的比例高達93%。

若鏡頭更聚焦中國境內,根據彙豐於10月27日發佈的《2021可持續投融資調研報告》,在200家內地資本市場發行人(即企業和機構等融資主體)以及機構投資者群體中,機構投資者對“可持續性”高度關注,超七成(71%)受訪投資者表示更傾向於投資擁有可持續供應鏈的企業。

國際私行業務頻繁“易主”

根據聲明,瑞銀在西班牙的私人銀行部門約140億歐元的資產和218名員工、客戶關係、產品和服務都將轉移至Singular Bank銀行,瑞銀在西班牙的資產管理和投資銀行業務不包括在這筆交易中。交易預計將於2022年第三季度完成,並有待相關部門批準。

“在西班牙的國內財富管理業務近年來一直在盈利。” 瑞銀稱,但因與一家總部位於西班牙的專注於此的財富管理公司合作將會更好,瑞銀決定出售該業務。“但歐洲財富管理活動現在是、將來也將是瑞銀的核心戰略業務。”

本次退出西班牙市場並非是瑞銀的首次國家(區域)性撤回。2020年12月,總部位於列支敦士登的私人銀行LGT同意收購瑞銀在奧地利的國內財富管理業務,前者主要面向中國的高淨值人士和超高淨值人士,吸收了瑞銀旗下的近60名員工,及40億歐元(合48億美元)的管理資產。

今年2月,摩根大通(JP Morgan)表示,將退出其在墨西哥的私人銀行業務,並已簽署協議,將該業務轉交給西班牙對外銀行(BBVA Mexico)墨西哥分行。而今年7月,巴西財政部稱,摩根大通和德意誌銀行將分別關閉它們在墨西哥的代表處。

但退出並不意味著衰落。

事實上,財富管理與私人銀行業務勢頭仍勁。處理與Singular Bank西班牙售賣業務文件的同時,瑞銀於當地時間10月26日發佈的三季度財報顯示,在富裕客戶交易管理推動下,季度淨利潤達23億美元,超出此前預期值16億美元,為2015年以來最高。

瑞銀2021年三季度財報顯示,前9個月,全球財富管理業務產生收費的淨新資產為800億美元,所有地區均實現資金流入,全球財富管理業務的交易收入同比增長8%。而受美洲、歐洲、中東和非洲以及瑞士的高水平客戶活動所推動,基於交易的收入增長4%。瑞銀稱,將繼續戰略更新,關注不同的重點領域。2021年4月,瑞銀曾表示,將把更多的資源集中在美國與亞太地區。

財富不斷增長的亞太自然成為青睞地。

“亞太地區第三季度的收入及稅前利潤均創歷史新高,該地區前九個月的稅前利潤達至21億美元。” 瑞銀集團首席執行官 Ralph Hamers 在三季度季報電話會對記者表示,其中,財富管理和投資銀行業務都貢獻顯著。“我們預計亞洲市場將繼續保持強勁的表現,亞太地區是瑞銀非常重要的一部分,約占瑞銀集團今年前9個月集團稅前利潤總額的28%。”

更側重於亞太區域的彙豐在私人銀行領域則收益頗豐。今年上半年,彙豐亞洲私人銀行業務吸引了93億美元的淨新資金,客戶資產較上年同期增長25%。同期,其亞洲財富餘額(包括Premier & Jade存款和全球私人銀行客戶資產)達創紀錄,約8100億美元,占全球財富總額的近一半。

根據彙豐2021年三季度財報,第三季度,彙豐達成了收購安盛保險私人有限公司(安盛新加坡)的協議。此次收購尚待監管機構批準。“此舉我們在新加坡(東盟地區主要財富業務中心)擴大保險和財富特許經營業務、成為亞洲領先財富管理公司的目標的關鍵一步。”

“可持續性”是資產配置考量關鍵

一邊是銀行的區域性調整,一邊是投資者個人的主動轉變。當現今不少資產都帶有“ESG”色彩時,“可持續性”在投資領域也愈發受到關注。

在對全球15個市場的3004 名投資者和1202名企業家進行調查後,瑞銀《投資者情緒調查》報告發現,投資者開始日益瞭解將可持續投資(SI) 納入投資組合的優勢,大多數投資者預期可持續投資的回報達到或超過傳統投資的回報,69%的投資者在尋求增加其投資組合中可持續性資產配置的建議。

瑞銀調查發現,大多數投資者在未來12個月期間對於所在地區的經濟(67%)和股市(63%)保持樂觀,但越來越關注稅賦增加、氣候變化和國內政治問題。

“投資者持續對經濟和市場保持樂觀,許多投資者計劃增加對風險資產的投資,特別是可持續投資”,瑞銀財富管理聯席總裁兼瑞銀集團美洲區總裁Tom Naratil 表示。“由於氣候變化是投資者最關心的問題,當中很多會關注聯合國氣候變化大會(COP26) 所取得的進展以及所商定的任何新舉措。”

Tom Naratil指出,事實上,投資者的投資年限越長,氣候風險變化對投資組合的影響就越大,如乾旱,洪水等可能為企業帶來有形資產的損害,對投資者而言,瞭解這些風險並認識到他們對投資環境有何影響,可以有效的規避風險。

在本次瑞銀調查中,來自中國內地的200 位高淨值人士參加了此次調查,其中50 位為企業家。81%的中國投資者認為可持續投資(SI)是其投資組合戰略的重要組成部分,高於全球66%的平均水平。氣候變化、醫療保健和智慧出行是中國投資者最關注的三大可持續投資主題。

恰在同一天,彙豐發佈《2021可持續投融資調研報告》。經訪問了200家內地資本市場發行人(即企業和機構等融資主體)以及機構投資者,彙豐發現,受訪企業正在加強關注公司自身、行業和供應鏈的可持續發展。其中,受訪者對供應鏈可持續性尤為重視,四分之三的企業認為擁有可持續的供應鏈非常重要。機構投資者同樣表現出對此方面的高度關注,超七成(71%)受訪投資者表示更傾向於投資擁有可持續供應鏈的企業。

“在中國碳達峰、碳中和目標的推動下,近八成(77%)受訪內地企業已將可持續發展視為其業務發展戰略的重點。” 彙豐認為。同時,約四成受訪企業表示將製定自身的碳中和計劃或向投資者尋求更多投資以實現低碳轉型。

大部分投資者都對未來12個月保持樂觀

投資者對可持續性金融關注升溫的同時,企業的參與度也在提升。 根據彙豐調查結果,約五成的受訪企業主表示已加大了在綠色和可持續融資方面的參與力度,例如發行可持續債券。相比去年約三分之一的受訪者表示相同看法,表明了企業對於可持續金融的應用更趨活躍。

在被問及未來五年最具吸引力的可持續發展領域的投資機會時,受訪企業和投資者普遍青睞清潔煤、電網改造、工業節能、可持續廢棄物管理、節能型商業與公共建築以及回收和循環經濟。

市場機遇不斷湧現的同時,投資障礙和壁壘也正在逐步消失。彙豐調查指出,近六成(59%)受訪企業和投資者認為,投資中國的綠色和可持續經濟的障礙已經顯著減少,該比例相較去年的44%有明顯提升。相比去年,回報不高、信息披露不足以及投資機會沒有得到有效傳播等問題已得到改善。但挑戰仍然存在,公司內部缺乏相關專業經驗和必要技能,仍被四成以上的受訪者視為投資綠色和可持續經濟過程中最主要的障礙。

剔除可持續性投資這一類目外,在更廣泛的世界範圍內,瑞銀調查結果顯示,拉美投資者對未來12個月該區域經濟的樂觀情緒略微下降至65%(比前季低兩個百分點)。對股市表現之預期亦下降至62%。

瑞士投資者的樂觀情緒在第二季飆升之後,又回到與第一季相似的水平,56%的人對未來12個月的經濟前景持樂觀看法。然而,對股市之預期卻大幅下降,只有46%的受訪者預期市場會表現良好(低於第一季的67%)。

“除瑞士以外,有77%的歐洲投資者對該區域未來12個月的經濟持樂觀態度。但投資者對未來六個月 股市表現的樂觀情緒下降了兩個百分點,為71%。” 瑞銀稱,而亞洲投資者對其未來12個月經濟前景的樂觀程度略有下降,降幅為兩個百分點,為64%。對股市未來六個月擁有良好表現的預期下降了三個百分點,為60%。

中國內地投資者對未來12個月中國經濟的樂觀情緒較上季度上升3個百分點,至80%。

“新冠疫情、氣候變化和全球貿易摩擦是中國內地投資者的主要憂慮。73% 的投資者對未來6個月的股市持樂觀態度。” 瑞銀調查表明,未來12個月,84%的企業家對其企業充滿信心,而全球平均水平為77%,亞太地區平均為67%。

(作者:胡天姣,朱玉潔 編輯:李伊琳)

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