東吳證券:維持遠東宏信買入評級 金融主業穩中有升

2022年08月30日11:33

  東吳證券發佈研究報告稱,維持遠東宏信(03360)“買入”評級,業績雖展現較強韌性,但增速略有放緩,下調2022-24年歸母淨利潤預測至63.12/72.63/85.8億元(同比增14.5%/15.1%/18.1%)。長期來看,公司金融主業穩健,產業運營勢如破竹,“金融+產業”收入結構不斷優化,且未來產業有望資本化,推動價值重估,股價配置性價比顯著。

  報告中稱,於金融主業方面。1)公司維護髮掘優質行業客戶,滿足客戶個性化需求,1H22實現生息資產平均餘額2712.28億元,較2021年末擴張7.8%。2)融資成本下行,平均收益率穩步上升,1H22金融業務計息負債平均成本率4.01%,同比降41bps;1H22平均收益率7.76%,同比增22bps。3)1H22淨利差、淨息差分別為3.75%和4.49%,同比提升63bps和53bps,盈利水平鞏固強化。4)優異風險管控能力,資產質量穩健向好。1H22不良資產率1.06%,同比降4bps;逾期30天以上生息資產比率0.92%,同比收窄5bps;撥備覆蓋率236.3%。

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